日本东丽公司2026年将停止日本的PTA生产；三菱化学宣布转让子公司股份，退出PTA产业；英力士拟关闭比利时工厂一套PTA装置；乐天化学计划出售巴基斯坦有限公司股份，彻底退出PTA业务

　　4月18日，中国石化集团公司董事长马永生在二季度HSE和生产经营工作会议上强调，化工板块要切实把握"窗口期"，努力成为化工行业经营创效、科技创新的优等生。

　　近期，国际化工企业陆续退出了精对苯二甲酸（PTA）产业，或将为我国PTA产业创造新的出口市场。今年2月，日本东丽公司宣布，2026年将停止在日本的PTA生产。2023年12月，三菱化学官网宣布，将转让子公司80%的股份，基本退出PTA产业。2023年11月，英力士宣布，拟关闭比利时安特卫普省赫尔工厂的两套PTA装置中较小、较旧的一套。2023年2月，乐天化学宣布，计划出售持有的巴基斯坦有限公司75.01%的股份，彻底退出PTA业务。国际化工企业陆续退出PTA产业，是供应过剩与市场竞争加剧的必然结果。

　　全球PTA产能增长

　　截至2024年底，全球PTA生产规模约1.1亿吨，其中亚洲占比为90%以上，北美和中东也有部分产能，但是规模不大。我国是全球最大的PTA生产国，2024年底PTA总产能已超过8500万吨/年，占全球产能的63%左右。预计2025年全球PTA产能将达到1.1625亿吨/年，开工率为83.7%，但需求却只有9733万吨。2025年~2030年，预计PTA产能将保持中低速增长，到2030年，需求将增至1.1561亿吨，增速略高于产能，装置平均负荷升为84.4%。

　　2025年~2030年，全球PTA供应增长将主要来自亚洲与中东地区，其中东北亚地区新增产能占全球新增产能的70%以上，中东地区约占11%~13%。同期，全球新增需求主要来自东北亚，占全球新增需求的70%；其次是北美和东南亚地区，新增需求约占3%~4%。

　　除我国大陆地区外，南亚及东南亚地区新建或扩建的PTA装置主要集中在印度及文莱，中东地区的PTA装置主要建在沙特和阿曼。此外，印度计划新增产能较大，但存在不确定性。印度信实集团计划今年投产300万吨的PTA项目，印度石油公司计划投产120万吨/年的PTA装置，但目前未有任何进展，仍需关注实际投产落地情况。

　　下游消费单一集中

　　目前，全球PTA产品多数用于生产聚酯。聚酯与涤纶是PTA产业链最主要的方向，相对单一。用PTA生产的聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）消费量中的65%用于生产涤纶，广泛用于衣物、居室及产业织物中。

　　2024年，全球用于生产PET的PTA占总消费量的97.5%，而用于生产聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）、对苯二甲酸二辛酯（DOTP）及聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）的比例仅为2.5%，约419万吨，且大部分集中在东北亚地区。

　　我国PTA下游产业较多，从消费结构来看，消费量较大的产品是聚酯，消费占比为96.01%。PTA下游聚酯产业消费占比依次是涤纶长丝、聚酯瓶片、聚酯切片、涤纶短纤，其中聚酯切片占比保持在15%以上。

　　我国PTA竞争加剧，出口态势强

　　2024年，我国PTA供应持续增加，行业竞争力加剧。我国2024年PTA总产能达到8601.5万吨，PTA整体开工率维持相对较高水平，PTA库存压力不大。但PTA市场获取利润存在压力，企业加工费基本在300元~500元/吨，少数时间跌破300元/吨。虽然部分企业执行降负或检修来恢复合理的利润空间，但成本端的动向依旧主导市场。

　　2025年，我国PTA产业仍有不少产能投放计划，如上半年虹港石化三期、三房巷（600370）海伦都有投产预期，下半年独山能源四期也将投放，共计870万吨，如果投产进度顺利，今年底我国PTA产能将达到9472万吨，增速约10%。上半年是聚酯消费淡季，PTA季节性累库预期较强，新装置释放后，PTA可能存在更多入库需求。未来，PTA加工费将维持在250元~400元/吨的低位，或导致缺乏竞争力的装置关停。

　　此外，随着行业竞争加剧，我国PTA的理论利润率正逐步降低。2005年~2025年，我国PTA利润率出现明显下降，从最初盈利2000元/吨到目前不足500元/吨，主要原因是快速扩张后产品同质化严重，价格大幅下降。

　　综合目前行业发展状况来看，2024年乃至未来几年，出口市场或成为下一个竞争点。2024年，我国PTA出口量达到442万吨，比2023年增长25.9%。2025年，我国仍有PTA新装置计划投产，除了内需消化，出口仍是供应商的销货途径。出口市场对供需关系、价格走势、竞争格局和企业经营策略都将产生影响。

　　全球环境不佳，我国企业应把握机会

　　在目前产量过剩的全球环境下，我国企业应充分发挥主观能动性，把握机会。

　　首先是主动调整产品结构，开发高附加值的PTA产品，如生产用于高性能纤维和工程塑料的PTA产品等，有效消化过剩产能。

　　其次是积极拓展国际市场，2020年~2024年，我国PTA年均出口增速达到58.8%。欧美及日韩退出的市场将是我国企业争夺的重要地区。

　　再次是充分利用期货等金融工具进行原材料和成品的库存管理，锁定生产成本和销售价格。

　　最后是推动行业整合，加速淘汰落后产能，提高行业集中度，增加行业的话语权。（作者：中国石化经济技术研究院 赵睿）

　　近年来国际化工企业退出PTA产能情况

　　●日本三井公司

　　2022年3月关停40万吨/年PTA装置

　　●乐天化学

　　2023年2月出售位于巴基斯坦年产量为50万吨的PTA装置

　　●英力士

　　2023年11月关停位于比利时年产量为44万吨的PTA装置

　　●三菱化学

　　2023年12月出售位于印尼年产量为66万吨的PTA装置

　　●加拿大Indorma公司

　　2024年9月关停位于加拿大年产量为70万吨的PTA装置

　　●日本东丽公司

　　计划2026年关停PTA业务，目前年产量为16.5万吨

　　全球（不包括中国）PTA主要新建计划

　　●土耳其SASA公司

　　预计今年投产年产量150万吨装置

　　●印度信实集团

　　预计今年投产年产量300万吨装置

　　●印度JBF集团

　　预计今年投产年产量120万吨装置

　　●印度石油公司

　　预计今年投产年产量120万吨装置

　　●阿曼国际石油工业公司

　　预计2028年投产年产量110万吨装置